明天！华为要搞一个大事情

一、事件主题

华为产业链板块催化因素

根据媒体报道，华为消费者业务CEO余承东透露将在4月8日的国行发布会上放大招，而且对于行业来说还有"革命性"意义，外界纷纷猜测应该是手机与智慧屏之间已经打通了某一项功能，未来成为IOT的另一核心，类似于之前的平行视界、多屏协同等元素，这样的话能够与麒麟990 5G之间形成更好的协同，应对大部分的日常应用更加得心应手，4200毫安电池和三重快充的加持更是让它如虎添翼。

近期一份刚刚泄露的全新海报，似乎暗示了华为P40 Pro尚未曝光的特性，前置三摄。外界猜测，P40 Pro除了保留一颗常见的自拍镜头，还有广角和ToF加持，自拍堆料非常足。还有一种猜测认为华为在挖孔内安排ToF是想提高面部识别解锁的速度和精度，究竟如何需要进一步证实。

P40 Pro据说采用一块6.6寸90Hz视曲面屏，麒麟990 5G SoC，最高12+512GB存储，4600mAh电池，后置5200万+4000万+800万+800万+ToF四摄组合，支持自研Wi-Fi6+技术。

受益板块技术面

图：华为概念板块日K线

从二级市场的表现来看，近期西部水泥板块指数从2月26日调整以来，目前已调整了25个交易日，目前处于跌深反弹阶段，已突破了前期的下降趋势线，在所有A股细分行业中属于少有的已处于拐点的板块。

二、投资机会

投资逻辑

首先受益于华为在智能手机领域的地位，国产替代已是大势所趋，例如华为发布基于"鲲鹏+昇腾"双引擎的计算战略，将有力将带动华为产业链的整体繁荣，为国产替代在计算机领域内分食超万亿的产业空间。

其次虽然2020年将是华为更加艰难的一年，但在疫情之后，5G手机换机潮将是确定性的需求，华为等国内品牌随着产品性能以及品牌力的提升，将是市场的有利竞争者，有利于华为供应链的成长。

最后在于华为生态中的鲲鹏产业不仅替代更要在于超越。受益于新计算架构如云计算、分布式等对传统IOE计算底层架构的巨大优势，将会得到国家对其构建独立的产业链配套资源的支持。

相关公司

深科技（000021）

公司是一家以研发和生产硬盘磁头产品、多功能电表产品、税控产品等为主业的大型高科技外向型上市公司。主导产品硬盘磁头占全球市场份额的10%以上,是全球第二大磁头专业制造商；电表方面已成为中国最大的远程控制电表及系统研发制造商。

图：深科技日K线

小康股份（601127）

公司与华为在新能源汽车智能化、网联化等领域开展全面合作，为小康集团打造督能电动汽车提供坚实助力。

图：小康股份日K线

卓胜微（300782）

公司的主营业务为射频前端芯片的研究、开发与销售，公司的主要产品或服务为射频开关、射频低噪声放大器、IP授权。

图：卓胜微日K线

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