财报季大盘点: 谷歌开疆辟地 微软以云为主

为什么要看财报呢？因为它能够帮助外界集中做总结，看看这些公司过去一季度有没有达到预定目标；然后，评估新一季的各项预期；最后，判断公司发展方向与战略的进展和变化。

最近，几大科技巨头，著名的FANG（Facebook、Amazon、Netflix和Google），外加微软，都新鲜出炉了最新一季的财报。密探今天就带你逐一盘点，看看这些公司上个季度的“收成”，再预测下个季度的发展战略。(由于Netflix主要依靠视频服务的订阅赚钱，属于媒体和娱乐公司，就不纳入本文了，但不得不提一句：它家待遇超级好是真的！）

首先从谷歌母公司Alphabet讲起——7月24日，Alphabet发布本财年第二季度财报，结果市后股价大跌3%，本来已经突破千美元每股的大关，这次“一夜回到解放前”。

这是24到25号的股价变化曲线，能直观看出跌得极为陡峭和突然。原因何在？

首先，财报反映出了一些好消息：即使Alphabet今天已经是体量庞大的超级巨兽，却竟然还能保持两位数的营收增长——好比一头大象70码高速狂奔一样。这季度，Alphabet 260亿刀的收入较去年同期增长21%。另外每股盈利（5.01美元）也打败了华尔街的预期（4.49美元）。

这么漂亮的数字，怎么股市一致给了差评呢？

第一，6月底，欧盟给谷歌开出了一份27亿美元的天价罚单，即使谷歌非常有钱，也颇有些吃不消。罚款的原因是：欧盟认为谷歌利用在搜索引擎领域的垄断地位，诱使用户前往和自家相关联的消费网站购物。这对其它同类型网站来说，是不公平竞争，损害了他们的创新力和竞争力；对消费者来说，他们无法获得真正“诚实”的消费选择。

谷歌对欧盟的指控予以否认，但还是把这份罚单计入了本季度财报的支出，也直接导致利润下降。

另外，欧盟还在进行另外两项针对谷歌的调查，因此谷歌给投资人打预防针：更多的罚单正在路上，数目暂时难以估计；并且欧盟还责令谷歌整改——这就让投资人非常烦恼了，“我们超级讨厌不确定性和高风险”。

第二个主要负面因素，是CPC的降低和TAC的升高。

CPC即“每次点击成本”（cost per click），指每次用户点击一个广告链接，广告金主要付给谷歌的钱。这个数字在第二季度怒跌了23%，大大出乎分析师预料，并且已经是连续第四个季度下跌。TAC则指“流量获取成本”（traffic acquisition costs），即谷歌支付给合作伙伴的钱，（举个例子，你想看papi酱的视频，登录YouTube并且先看了15秒广告，为此谷歌要付给papi酱导流费）。第二季度TAC花费了50.9亿美元，同样超出了分析师预期。

面对挑战，Alphabet自然不会坐以待毙。我们来看看财报会议中，透露出的接下来重点战略。

首先，CPC和TAC的此消彼长，主要原因在于，纯靠搜索引擎带来的回报已经愈发无力（在密探看来，这也是百度不复从前统治地位的主要因素）。用户越来越喜欢移动端上网；而流量越来越便宜，也让移动视频地位上升。

因此，谷歌在会议中反复体现了对YouTube的看重。CEO劈柴大叔表示：YouTube在全球都在迅速扩张；15亿人平均每天花一个小时看YouTube视频！所以接下来资源会向YouTube有更多地倾斜。

另外，针对移动端广告收入的光明“钱”景，谷歌向Facebook取经，在自己的手机应用上搞出了Google Feed，即信息流广告。用户使用Google Feed能看到更个性化的内容，和自己感兴趣的话题。同时也帮助谷歌给你推送更精准的广告，甚至披着“新闻”的外衣出现在你面前。

最后，对广告营收的重度依赖，一直是Alphabet和投资者的心头患。本季度“非广告收入”同期增长50%，达到30亿美元（广告收入227亿美元），让管理层很是兴奋。Alphabet强调，自己会在Google Play（谷歌商城）、硬件和云服务等领域继续发力。尤其是云服务，今年还在大力招新哦！

另外，阿尔法狗在围棋上的光辉战绩和宣传效果，让谷歌对人工智能给予了更多的长期关爱。AI也许不会直接赚钱，但劈柴大叔说了，“我们把机器学习功能嵌入许多其它服务，这给我们更多机会和信心，从长期角度投资生意。”

本月20号，微软发布了2017财年第四季度财报（财年和实际年份往往不同），打败了华尔街预期（尤其是每股盈利98美分，远超预期的71美分），净赚65亿多美元。财报发布后，外界不约而同把目光聚焦在了微软云计算平台与服务Azure身上。

伴随全球个人电脑生意的萎靡不振，微软在该领域曾经引以为豪的战绩已经缩水，手机和Xbox主机营收均有下滑。从这方面看，以微软为代表的“旧时代”巨头似乎已经陷入沉默的泥沼。但实际上，微软早已牟足了劲儿，向基于云端的订阅式服务转型。

财报显示：Azure的季度收入同期增长了97%，几乎翻倍！另外，云应用——Dynamics 365和企业端Office 365也都分别实现74%和43%的增速。在云服务领域，微软已经可以和Alphabet以及亚马逊三足鼎立了。

基于以上令人振奋的好消息，微软2018财年的发展战略是一目了然的。

本月早些时候，微软宣布裁员数千人，主要以销售人员为主，为的是集中精力在2018财年大干一场，加速发展云生意，纳入更多合作伙伴用Azure、Dynamics 365和Office 365搭建起客户基于云的生态系统。

微软CEO萨提亚·纳德拉说，微软最新的标语“Intelligent Cloud and Intelligent Edge”，已经和全世界的用户们产生了共鸣：“客户正在寻求微软和蓬勃发展的合作伙伴生态系统，加快自身的数字化转型，为智能云的发展开创新契机。”

——所以说，微软可谓闷声发大财的典型，上季度比尔盖茨爸爸仅凭借其在微软的股票，每天都能躺着赚10辆兰博基尼啊！

Facebook于7月26号发布了财报，本季度各项数据表现亮眼，大大突破了此前外界预期。对比如下：

总的来说：赚的比预期更多，人气比预期还旺盛，花销却比预估的减少很多。股市对Facebook表现出热烈好感，盘后价一度怒涨4%，达到历史新高！

Facebook其实给前文的Alphabet树立了一个好榜样。我们提到，谷歌要加大在移动端和视频广告方面的努力和收入，而Facebook已经凭借这两个领域的佼佼表现，获取了丰厚回报，并且还在以高速增长，本季度它的收入增速是谷歌的两倍！

用数据说话，移动端收入本季度达到80亿美元，占总收入近87%。伴随内容消费的形式变化，广告主要求更高了——他们希望潜在消费者无论用什么设备、无论人在哪里，内容都要精准推送到他们眼前。Facebook适应这个趋势非常快捷。在Instagram和Facebook这两款受欢迎的应用中，用户都能定制自己喜欢的话题，也给了广告主准确找到你的机会。——比如你喜欢网上“吸猫”，那可能很快就能在首页见到附近宠物商店的广告。

接下来，Facebook战略重心没有大的偏移，将继续优化自己的现金奶牛。这其中有一些策略的实施仍值得注意：

比如小扎同学在电话会议中讨论了人工智能给FB带来的巨大帮助，AI将能比人类更好地优化内容和广告。另外，公司也要新建一些数据中心，来更好地应付视频内容带来的流量激增和庞大的数据库。注意：目前这一块业务需要大量新员工，FB正在热情招聘哦！

最后提一句，Facebook的老对头Snap Inc.，在核心特征被竞争对手纷纷“借鉴”后，股价已经从上市的17美元，高峰时的29美元，下跌到今天的13.4美元。只是心疼密探一位朋友，在19美元入手不少股票，以为买到了“抄底价”......

27日，是几大巨头中亚马逊发布财报的日子。

纵观亚马逊本财年第二季度财报，好坏消息掺半。好消息就是：亚马逊的上季度收入再次打破预期，达到380亿美元；并且被所有人寄予厚望的亚马逊云（AWS）也以41亿美元的收入超出预期。然而坏消息就是：亚马逊的盈利情况让人大跌眼镜——原本外界估计它能达到每股盈利1.42美元，结果实际只有42美分！

这直接导致Amazon盘后股价暴跌3%。

那么，为什么亚马逊收入这么高，利润却这么少？

因为它把钱都拿去投资了。包括视频，硬件设备等领域，和开辟其它国家地区的市场。为此，亚马逊敢于在现阶段“吃土”，把目光聚焦于长远发展。CFO在电话会议中表示，会继续这么做，“第二季度我们有很健康的投资量，接下来我们会继续寻求在这些领域的增长。”

接下来，亚马逊的战略，仍然会高度重视AWS的发展，同时在多个领域共同发力。引用此前密探采访过的投资大佬点评：“这是美国唯一一家有魄力做生态链的公司；如果只能选择长期持有一只个股，我选择亚马逊。”

密探也对亚马逊前景看好，毕竟它的收入增速，在现有的体量上算是快得飞起（同期增长25%）。

其次，依靠公司惊人的运营效率，亚马逊给新玩家建立起高高的门槛；并且每进入一个新领域，都如死神军团一般携碾压之势而来。比如，它上个月收购Whole Foods后，Whole Foods此前的竞争对手，股价齐齐直线下滑。

最后，这是一家不计较眼前利益，目光看得远的公司。一位伟人有名言曰：风物长宜放眼量！

最后插播一条CNBC报道，亚马逊正在新一季度中寻求健康护理和医疗行业的机会。而7月27日早上，亚马逊股价一度高达1083美元，也一度让贝佐斯登顶了世界首富的宝座啊。